New York (aktiencheck.de AG) - Ehud Gelblum, Analyst von Morgan Stanley, stuft die Aktie von Cisco Systems (ISIN US17275R1023/ WKN 878841) unverändert mit "equal-weight" ein.

Auf Grund des zunehmenden Wettbewerbs seien die Gewinnerwartungen nach unten korrigiert worden.

Die Probleme des Unternehmens seien struktureller Natur. Die Administration verschiedenartiger Geschäfte mit Unterschieden bei Margen und Wachstum könne nicht erfolgreich sein.

Aus diesem Grund werde eine Aufspaltung des Konzerns in drei Teile vorgeschlagen: ein Zugangsgeschäft, ein Enterprise Routing und Swichting-Segment und ein Service Provider-Geschäft. Ohne eine solche Trennung der Aktivitäten seien die langfristigen Wachstumsziele des Unternehmens zum Umsatz von 12 bis 17% und die Erwartungen an die Marge von 28 bis 31% unrealistisch. Das Management dürfte für solche Überlegungen aber noch nicht bereit sein. Außer für sehr geduldige Investoren komme ein Einstieg in die Aktie noch zu früh.

Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten von Morgan Stanley ihre Einschätzung "equal-weight" für die Aktie von Cisco Systems. (Analyse vom 06.05.11) (09.05.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.