New York (aktiencheck.de AG) - Stuart P. Pearson, Laura Lembke und Edoardo Spina, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Vorzugsaktie von Porsche (ISIN DE000PAH0038/ WKN PAH003) von "equal-weight" auf "overweight" herauf.

Die aktuelle Bewertung der Aktie impliziere Ansprüche gegenüber Porsche in Höhe von rund 5,9 Mrd. EUR, wofür man bei Morgan Stanley kaum eine Rechtfertigung sehe. Dieses Niveau habe der Markt zuletzt vor der erstmaligen Abweisung von Rechtsansprüchen aus den USA im Dezember eingepreist. Die Analysten von Morgan Stanley würden jedoch darauf hinweisen, dass eine Investition in die Porsche-Vorzugsaktie eine Wette auf ein juristisches Risiko sei und nicht auf das Autogeschäft von Porsche oder Volkswagen (ISIN DE0007664039/ WKN 766403). Das von 60,00 EUR auf 67,00 EUR angehobene Kursziel für die Porsche-Vorzugsaktie lasse jedoch genug Spielraum nach oben, um die Inkaufnahme der Risiken zu rechtfertigen.

Mögliche Katalysatoren für das Wertpapier seien eine mögliche gerichtliche Entscheidung, welche die Profitabilität einer steuerfreien Fusion mit Volkswagen steigern könne. Ferner stehe eine erste Entscheidung über Rechtsansprüche gegenüber Porsche in den USA an. Die EPS-Prognose von Morgan Stanley für die Jahre 2011 und 2012 liege bei 10,08 EUR und 9,76 EUR.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von Morgan Stanley nun das Rating "overweight" für die Vorzugsaktie von Porsche. (Analyse vom 11.05.11)
(11.05.2011/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.