Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Igor Kim, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Vorzugsaktie von Drägerwerk (ISIN DE0005550636/ WKN 555063) weiterhin mit "buy" ein.

Im ersten Quartal habe der Auftragseingang von Drägerwerk um 11,8% auf 553,6 Mio. EUR zugenommen, während der Nettoumsatz um 7,4% auf 500,3 Mio. EUR gesteigert worden sei. Das EBIT sei im Jahresvergleich bei einer Marge von 8,5% um 15,9% auf 36,8 Mio. EUR angestiegen. Für das laufende Jahr erwarte Drägerwerk einen Zuwachs des Auftragsvolumens von mindestens 4,4%. Der Umsatz dürfte um 1% bis 2% zurückgehen, während man die EBIT-Marge im Bereich von 7,5% bis 8,5% sehe.

Angesichts des starken ersten Quartals erscheine die Unternehmensprognose realistisch. Die EBIT-Marge würden die Close Brothers Seydler Research-Analysten in diesem Jahr bei 7,6% sehen. Höhere Ausgaben für Forschung und Entwicklung dürften die Margen insbesondere in der Medizintechnik-Sparte belasten. Die EPS-Prognose für die Jahre 2011 und 2012 von 4,36 EUR und 6,58 EUR ergebe für die Drägerwerk-Vorzugsaktie ein KGV von 16,8 und 11,1. Das Kursziel werde von 68,00 auf 80,00 EUR angehoben.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von Close Brothers Seydler Research für die Vorzugsaktie von Drägerwerk unverändert "buy". (Analyse vom 13.05.11) (16.05.2011/ac/a/t)

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