Paris (aktiencheck.de AG) - Aymeric de-Villaret und Irene Himona, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie des österreichischen Unternehmens OMV (ISIN AT0000743059/ WKN 874341) weiterhin mit "buy" ein.

Zur Refinanzierung der Übernahme von Petrol Ofisi (ISIN TRAPTOFS91E6/ WKN 893075) und zwei E&P-Einheiten in Tunesien habe OMV am 16. Mai eine Kapitalerhöhung durch die Ausgabe von bis zu 27.272.727 neuen Aktien bei einem maximalen Preis von 37,00 EUR angekündigt. Bestehende Aktionäre hätten das Recht, für elf existierende Aktien eine neue OMV-Aktie zu beziehen. Ferner werde eine nachrangige Hybridschuldanleihe im Umfang von rund 500 Mio. EUR begeben. Auf Basis des aktuellen Aktienkurses von OMV dürfte das Eigenkapital durch die Ausgabe neuer Aktien um 805 Mio. EUR gesteigert werden, was einen Rückgang der Fremdkapitalquote von 41,1% auf 32,7% impliziere.

Infolge der Kapitalerhöhung und angesichts höherer Kapitalkosten nach Begebung der Hybridschuldverschreibung rechne man bei der Société Générale mit einer EPS-Verwässerung von 7% bis 8%. Die EPS-Prognose für die Jahre 2011 und 2012 sei deshalb von 4,40 EUR auf 4,06 EUR und von 5,35 EUR auf 4,95 EUR gesenkt worden. Auf dieser Basis ergebe sich für die OMV-Aktie ein KGV von 7,4 bzw. 6,0. Das Kursziel sehe man nach wie vor bei 37,00 EUR.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von OMV unverändert "buy". (Analyse vom 18.05.11) (18.05.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.