Wien (aktiencheck.de AG) - Christian Hinterwallner, Analyst der Raiffeisen Centrobank, bewertet die Aktie von Walt Disney (ISIN US2546871060/ WKN 855686) mit dem Rating "halten".

Die wichtigste Sparte "Media Networks" habe dank anziehender Werbeeinahmen mit einer guten Entwicklung überzeugt. Der Umsatz sei im Jahresvergleich um 12% und der operative Gewinn um 17% gestiegen.

Walt Disney habe auf Konzernebene im zweiten Geschäftsquartal (Januar bis März) im Vergleich zur Vorjahresperiode einen Gewinnrückgang von 1,2% auf USD 942 Mio. hinnehmen müssen. Der Gewinn je Aktie habe mit USD 0,49 allerdings leicht über dem des Vorjahres gelegen (Q2 2010: USD 0,48).

Der Medienriese habe seinen Umsatz im Vergleich zur Vorjahresperiode um sechs Prozent auf USD 9,1 Mrd. steigern können. Das Segment "Parks und Resorts" habe unter der katastrophenbedingten Schließung des Tokyo Disney Resorts gelitten. Des Weiteren kämpfe man mit Margendruck im Kreuzfahrtbereich.

Schwach sei die Performance im Segment "Studio Entertainment" ausgefallen. Den Kassenschlagern des Vorjahres habe man im abgelaufenen Quartal wenig entgegensetzen können.

Im Segment "Interactive Media" sei zwar der Umsatz um 3% auf USD 159 Mio. gesteigert worden, trotzdem sei der operative Verlust mit USD 115 Mio. abermals verheerend ausgefallen. Die Sparte ist und bleibt das große Sorgenkind des Konzerns, so die Analysten der Raiffeisen Centrobank.

Walt Disney habe ein durchwachsenes zweites Geschäftsquartal berichtet. Einzig die dominante Mediensparte habe dank anziehender Werbeeinnahmen überzeugen können. Die Analysten würden den Titel insgesamt für gut aufgestellt halten, das Unternehmen habe aber nach wie vor mit seinen Problemfeldern (Interactive Media, Parks & Resorts) zu kämpfen. Dennoch würden sie im heurigen Geschäftsjahr neue Gewinn- und Umsatzrekorde erwarten.

Die Analysten der Raiffeisen Centrobank stufen die Walt Disney-Aktie mit "halten" ein. (Analyse vom 25.05.2011) (26.05.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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