Sydney (aktiencheck.de AG) - Robert Schramm und Shai Hill, Analysten von Macquarie Research, stufen die Aktie von Wacker Chemie (ISIN DE000WCH8881/ WKN WCH888) unverändert mit "outperform" ein und bestätigen das 12-Monats-Kursziel von 190,00 EUR.

Anlässlich des Investorentages habe das Management bestätigt, dass die Nachfrage die Polysilicon-Produktionskapazitäten übersteige. In 2011 sei es bislang zu keiner einzigen Vertragsneuverhandlung gekommen. Wacker Chemie sei zuversichtlich, weiterhin die Kostenführerschaft verteidigen zu können. Ein Überangebot von hochqualitativem Polysilizium sei wenig wahrscheinlich.

Nach der Fukushima-Katastrophe seien die Halbleiter-Wafer-Kapazitäten auf 85 bis 90% angestiegen. Bis zum Ende des zweiten Quartals könnte die gestiegene Nachfrage für eine branchenweit fast 100%ige Auslastung sorgen.

Die EPS-Schätzungen seien für 2011 von 11,78 auf 12,18 EUR und für 2012 von 14,80 auf 14,86 EUR angehoben worden.

Die Lagerbestände dürften sektorweit sinken. Sinkende Polysiliziumpreise am Spot-Markt könnten zwar das Sentiment etwas trüben. Die Bewertung sehe aber mit einem 2012er KGV von 10 attraktiv aus.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Macquarie Research die Aktie von Wacker Chemie weiterhin mit dem Votum "outperform". (Analyse vom 01.06.11)
(06.06.2011/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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