London (aktiencheck.de AG) - Martin Brunninger und Stephen Yan, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von Celesio (ISIN DE000CLS1001/ WKN CLS100) unverändert mit "reduce" ein.

Celesio habe auf Basis einer Eintrübung der Aussichten für das Großhandelsgeschäft in Deutschland eine Gewinnwarnung herausgegeben. Das Management habe geäußert, dass die Konsensschätzungen zu hoch seien.

In den letzten sechs Monaten sei es zwar bei den Markterwartungen schon zu Abwärtskorrekturen gekommen. Eine weitere Kürzung der Ergebnisschätzungen für 2011 und 2012 um 12% sei aber erforderlich, so dass sich die Prognosen nun auf 1,41 EUR sowie 1,44 EUR belaufen würden. Das Preisumfeld dürfte auch nach 2011 schwierig bleiben. Obwohl Deutschland das Hauptproblem darstelle, würden wohl auch die anderen europäischen Länder zum Margendruck beitragen.

Celesio habe zwar die richtigen Maßnahmen ergriffen, um sich auf Wachstumsbereiche außerhalb des westeuropäischen Medikamentengroßhandels zu konzentrieren. Auf kurze bis mittlere Sicht seien aber keine bedeutend höheren Gewinne zu erwarten. Die Gesundheitsreformen in Europa würden für Druck sorgen.

Das Kursziel werde von 16,00 auf 14,00 EUR zurückgesetzt.

Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten von Nomura Equity Research ihre Empfehlung die Aktie von Celesio zu reduzieren. (Analyse vom 17.06.11)
(17.06.2011/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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