Wien (aktiencheck.de AG) - Philipp Chladek, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie von OMV (ISIN AT0000743059/ WKN 874341) unverändert mit dem Rating "kaufen" ein.

Nun da die mit Spannung erwartete Refinanzierung abgeschlossen sei, liege der Fokus auf der neuen Strategie für die nächsten fünf Jahre. Obwohl diese erst im September in Istanbul präsentiert werde, könne man schon jetzt einige Punkte vorwegnehmen. Eine weitere Expansion und zusätzliche Übernahmen in der Türkei würden wahrscheinlich erscheinen, sowie auch eine weitere Konzentration auf Energieerzeugung. Andere Themen könnten noch für Überraschungen sorgen.

So werde die zunehmende Wichtigkeit von LNG sowie Schiefergas und erneuerbaren Energien sicherlich interessant werden, aber auch die Beziehung zu strategischen Partnern wie dem österreichischen Staat und den arabischen Mitbesitzern und ein möglicher IPO von Borealis (ISIN CA0997201045/ WKN 865651) könnten in Zukunft für Newsflow sorgen. Jedenfalls sollte das Unternehmen, nach Ansicht der Analysten, vom hohen Ölpreisniveau profitieren können, da das gut diversifizierte Upstream-Portfolio eine robuste Basisprofitabilität liefern sollte. Das Wachstum werde durch die Segmente Gas und Strom unterstützt, welche zunehmend an Wichtigkeit zunehmen sollten.

Des Weiteren würden die Analysten drei wichtige positive Argumente sehen, welche ein Kurspotenzial unterstützen würden. Erstens seien sie überzeugt, dass OMV die Produktion in Libyen bis spätestens Ende des Jahres wiederaufnehmen könne. Zweiter Punkt sei die Gaspreisliberalisierung in Rumänien, dessen erster Schritt in den nächsten Wochen erwartet werde. Drittens könnte OMV nach einem Korruptionsfall im Zuge der Akquisition der kroatischen INA durch die ungarische MOL (ISIN HU0000068952/ WKN 593127) als Überkandidat einspringen. Hierbei handle es sich jedoch um ein spekulatives Szenario.

OMV sei eine führende integrierte Ölfirma in CEE mit guter Markt- und Produktdiversifizierung. Das Unternehmen verfüge über eine starke Positionierung für einen etwaigen weiteren Konsolidierungsprozess sowie bewährte Verbindungen zu Partnern wie Gazprom (ISIN US3682872078 / WKN 903276), IPIC, etc. OMV expandiere in neue Märkte (Türkei) und erneuerbare Energien.

Das Margenumfeld für Raffinerien sei anhaltend schwach. Viel Produktion komme aus reifen Ölfeldern mit steigenden Förderkosten. Der stagnierende Kraftstoffbedarf lasse die Raffineriemargen schrumpfen. Die Abhängigkeit von EUR/USD- und USD/RON (Rumänischer Leu)-Wechselkurs sei hoch.

Die Analysten der Raiffeisen Centrobank bestätigen sowohl ihr Kursziel von EUR 36,00 als auch ihre "kaufen"-Empfehlung für die OMV-Aktie. (Analyse vom 27.06.2011) (28.06.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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