New York (aktiencheck.de AG) - Simona Jankowski, Analystin von Goldman Sachs, stuft die Aktie von Cisco Systems (ISIN US17275R1023/ WKN 878841) von "neutral" auf "buy" hoch, bestätigt aber das Kursziel von 21,00 USD.

Die Konsenserwartungen dürften am Beginn eines mehrere Quartale anhaltenden Aufwärtstrends stehen. Die EPS-Konsensschätzung für das kommende Geschäftsjahr von 1,71 USD sei zu niedrig. Cisco dürfte in der Lage sein, ein Ergebnis von 1,80 USD abzuliefern. Der Umsatz dürfte im laufenden Fiskalquartal seinen Boden sehen. Ausgehend von einem aktuell erwarteten Plus von 2% dürfte sich das Wachstum wieder auf 5 bis 7% beschleunigen.

Der Markt unterschätze die Effekte der Restrukturierungsmaßnahmen, welche den Gewinn je Aktie im Geschäftsjahr 2012 um 5 bis 10% verbessern könnten. Die Bruttomargen dürften im Kalenderjahr 2012 wegen den Produktumstellungen die Talsohle durchschreiten.

Strukturell sei Cisco nicht beschädigt. Während bei vielen Unternehmen aus dem Technologiesektor das gesamte Produktportfolio bedroht sei, mache das problembeladene Swichting-Geschäft von Cisco nur ein Drittel des Konzernumsatzes aus.

Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten von Goldman Sachs für die Aktie von Cisco Systems nunmehr eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 28.07.11) (29.07.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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