Hannover (aktiencheck.de AG) - Frank Schwope, Analyst der Nord LB, bestätigt seine Einschätzung "kaufen" für die Aktie der Porsche Automobil Holding SE (ISIN DE000PAH0038/ WKN PAH003).

Gemäß den von Porsche veröffentlichten Eckdaten für das erste Halbjahr 2011 habe die operativ tätige Porsche AG ein Umsatzplus von 18,9% auf 5,22 Mrd. EUR erzielt. Dabei habe der Fahrzeugabsatz um 26,3% auf 56.272 Fahrzeuge zugelegt und bei der Produktion sei ein Zuwachs von 45,8% auf 64.951 PKW vermeldet worden. Für das operative Ergebnis der Porsche AG von 1,07 Mrd. EUR sei im Vergleich zu H1 2010 mit 675 Mio. EUR ebenfalls eine Steigerung festzustellen.

Das Management der Porsche AG habe das Ziel bekräftigt, im GJ 2011 einen neuen Absatzrekord von mehr als 100.000 Fahrzeugen anzustreben. Des Weiteren sei geplant, bis spätestens 2018 unter Einbeziehung neuer Modellreihen mindestens 200.000 Fahrzeuge zu verkaufen.

Die Analysten würden davon ausgehen, dass Porsche im laufenden GJ mit ziemlicher Sicherheit erstmals die Grenze von 100.000 verkauften Fahrzeugen durchbrechen werde. Nicht die operativen Thematiken, sondern vielmehr die Verschmelzungsbestrebungen mit Volkswagen (ISIN DE0007664039/ WKN 766403) würden im Augenblick dominieren. Der Volkswagenkonzern werde die drohenden Milliarden-Risiken aus anstehenden Klagen und steuerrechtlichen Aspekten im Rahmen einer Fusion kaum eingehen.

Die Wahrscheinlichkeit des Gelingens der Fusion mit der Volkswagen AG liege nach Einschätzung des Vorstands bei 50%. Nach Ansicht der Analysten steige die Wahrscheinlichkeit, dass der Volkswagen-Konzern die restlichen 50,1% des Autobauers Porsche AG mittels vorhandener Optionen direkt erwerbe.

Die Analysten der Nord LB bestätigen angesichts der stark verbesserten operativen Geschäftstätigkeit in den letzten Quartalen sowie der Absatzperspektiven der nächsten Jahre ihr Anlageurteil "kaufen" für die Porsche-Aktien und sie heben das Kursziel von 60 EUR auf 62 EUR an. (Analyse vom 03.08.2011) (03.08.2011/ac/a/nw)