München (aktiencheck.de AG) - Ulrich Scholz, Analyst von UniCredit Research, bewertet den Anteilschein der Heidelberger Druck (ISIN DE0007314007/ WKN 731400) unverändert mit "hold".

Da die Heidelberger Druck die Umsatz- und Auftragszahlen für das erste Geschäftsquartal 2010/11 bereits angekündigt habe, seien diesbezüglich nun keine Überraschungen mehr aufgetreten. Das EBIT habe mit -25 Mio. EUR jedoch unter der UniCredit Research-Prognose von -15 Mio. EUR gelegen. Mit einer Kapazitätsauslastung von 80% nutze die Heidelberger Druck ihre Anlagen noch immer nicht vollständig. Das Unternehmen habe die Aussicht auf ein Break-Even-Ergebnis auf Vorsteuerniveau für das laufende Jahr bestätigt.

Während das mittelfristige Unternehmensziel eines Gruppenumsatzes von 3,0 Mrd. EUR und einer EBIT-Marge von mindestens 5,0% in einem normal verlaufenden Jahr ambitioniert erscheine, könnte es allerdings in einem starken Jahr erreicht werden. Die EPS-Schätzung von UniCredit Research werde für die Fiskaljahre 2011/12 und 2012/13 von 0,02 EUR auf -0,18 EUR gesenkt und mit 0,19 EUR bestätigt. Das Kursziel der Heidelberger Druck-Aktie setze man von 2,50 EUR auf 1,80 EUR herab.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier der Heidelberger Druck weiterhin "hold". (Analyse vom 10.08.11) (11.08.2011/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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