Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Zafer Rüzgar, Analyst bei Independent Research, bestätigt seine Einschätzung "halten" zur Aktie der Wal-Mart Stores Inc. (ISIN US9311421039/ WKN 860853).

Die Zahlen für das zweite Quartal 2011/12 (31.07.) des Handelskonzerns seien nach Ansicht der Analysten ohne Überraschungen ausgefallen. Dass trotz der aggressiven Preisstrategie die Margenentwicklung stabil geblieben sei, würden sie positiv werten.

Nunmehr das neunte Quartal in Folge habe sich im Inland der Umsatz auf vergleichbarer Basis bei Walmart US verringert. Verhalten optimistisch stimme die Analysten dabei aber, dass mit -0,9% y/y der niedrigste Rückgang seit dem dritten Quartal 2009 verzeichnet worden sei.

Wachstumstreiber sei erneut das Auslandsgeschäft mit einem Zuwachs von 16,2% y/y gewesen, das zudem von Wechselkurseffekten profitiert habe. Das EBIT für Q2 habe sich auf 6,38 Mrd. USD verbessert und das EPS habe mit 1,09 USD am oberen Rand der vom Unternehmen selbst angekündigten Spanne von 1,05 bis 1,10 USD gelegen.

Die Anhebung des Ausblicks für das Gesamtjahr 2011/12 sei für die Analysten eine Überraschung gewesen. Die Unternehmensführung gehe nun von einem EPS von 4,41 bis 4,51 (vorher: 4,35 bis 4,50) USD aus.

Die Analysten hätten ihre Schätzungen angepasst und würden nun von einem EPS 2011/12 von 4,46 USD nach 4,40 USD und von einem EPS 2012/13 von 4,72 USD nach 4,65 USD ausgehen.

Weil nach ihrer Einschätzung das Rückschlagspotenzial für die Walt-Mart-Aktie begrenzt sein dürfte, votieren die Analysten von Independent Research für den Titel bei einem Kursziel von 57 USD weiterhin mit "halten". (Analyse vom 17.08.2011) (17.08.2011/ac/a/a)