Zürich (aktiencheck.de AG) - Carla Bänziger, Analystin von Vontobel Research, stuft die Aktie von Tecan (ISIN CH0012100191/ WKN 922557) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit "buy" ein.

Gestern habe Tecan erstaunlich gute Ergebnisse bekannt gegeben. Der Geschäftsbereich Life Science (LSB) habe mit einem starken Umsatzplus um 18% (in Lokalwährung) die Trendwende geschafft. Aufgrund der guten LSB-Resultate habe man die Analystenprognosen erhöht, wonach für 2011 bis 2014 mit einem EPS-Zuwachs von 16%, 16%, 4% und 3% zu rechnen sei.

Das LSB-Geschäft dürfte 2011 um 10% (in Lokalwährung), 2012 um 7% und dann im niedrigen einstelligen Bereich wachsen. Der Auftragsbestand sei sehr erfreulich und werde voraussichtlich bis Ende 2012 eine solche Wachstumsdynamik erlauben. Wegen der wirtschaftlichen Ungewissheit würden die Analysten bezüglich Wachstumsprognosen für die Jahre danach Vorsicht walten lassen. Der Geschäftsbereich OEM werde nach ihrem Erachten dank seines guten Auftragsbestands und der Produkt-Pipeline um 7%, 12%, 23% und 14% zulegen. Die EBIT-Marge im OEM-Geschäft dürfte geschätzte 25% erreichen und damit die Marge des Gesamtkonzerns früher oder später ausweiten.

Tecan zähle zu den interessantesten Titeln im Medtech-Universum. Gründe hierfür: Das Unternehmen werde schon im Vorfeld der Markteinführung von F&E-Großprojekten (ab Mitte 2012 erwartet) seinen Umsatz stark steigern und seine Marge ausweiten. Der DCF-basierte Fair Value liege bei CHF 86.

Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Aktie von Tecan mit "buy". Das Kursziel sehe man bei CHF 74. (Analyse vom 19.08.2011) (19.08.2011/ac/a/a)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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