Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Sebastian Hein, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von Fraport (ISIN DE0005773303/ WKN 577330) weiterhin mit "kaufen" ein.

Fraport werde am 10. November die Q3-Zahlen vorlegen. Die Zahlen sollten zeigen, dass die Gesellschaft weiterhin auf Wachstumskurs sei, getrieben durch das Passagierwachstum in Frankfurt, aber auch durch die Flughäfen im Ausland.

Fraport profitiere von dem Wachstum in dem durch Fixkosten dominierten Geschäft. Im dritten Quartal wirke sich die höhere Passagierzahl (+4% im dritten Quartal) insbesondere auf die Ergebnisse in den Segmenten Aviation (70,3 Mio. EUR EBITDA Bankhaus Lampe-Erwartungen, Vj.: 63,9 Mio. EUR) und Retail + Real Estate (85,7 Mio. EUR EBITDA Bankhaus Lampe-Erwartungen, Vj.: 79,3 Mio. EUR) aus. Auf Basis des EBIT würden die Analysten trotz der höheren Abschreibungen infolge des Ausbaus (79 Mio. EUR nach 70 Mio. EUR 2010) einen Anstieg um 9,3% auf 210,0 Mio. EUR erwarten, maßgeblich getrieben durch den deutlichen Anstieg im Segment External Activities + Services (+19,8% auf 84,6 Mio. EUR). Hier profitiere das Unternehmen von dem Wachstum im Ausland (Antalya als größter ausländischer Konzernflughafen +10,9% Passagiere).

Die Analysten würden davon ausgehen, dass Fraport die Guidance für 2011 (Pax +4% bis +7%, Umsatzanstieg auf mehr als 2,3 Mrd. EUR, EBITDA-Anstieg zwischen 10 und 15%, EBIT über 500 Mio. EUR, leichter Rückgang des Nettogewinns) bestätigen werde.

Befürchtungen, das derzeitige Nachtflugverbot könnte das Geschäft der Fraport eintrüben, seien aus Sicht der Analysten unbegründet. Das nächtliche Cargo-Aufkommen von zuletzt 17 Flügen sei von marginaler finanzieller Bedeutung für Fraport (bei 90 Flügen/Stunde am Tag).

Infolge gesunkener Peer-Bewertungen reduzieren die Analysten vom Bankhaus Lampe das Kursziel von 63 EUR auf 56 EUR, gleichzeitig ist die Fraport-Aktie eine klare Kaufempfehlung. (Analyse vom 27.10.2011) (27.10.2011/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.