Hannover (aktiencheck.de AG) - Thorsten Strauß, Analyst der Nord LB, stuft die Aktie von SGL CARBON (ISIN DE0007235301/ WKN 723530) von "halten" auf "verkaufen" herab.

SGL CARBON habe die Zahlen für das dritte Quartal 2011 präsentiert. Demnach habe das Unternehmen den Umsatz um 10% auf 395 Mio. Euro, das EBIT um 32% auf 48 Mio. Euro und das Ergebnis nach Steuern und Anteilen Dritter um 27% auf 22 Mio. Euro gesteigert.

Die Guidance für das Gesamtjahr sei gleichgeblieben. Der Vorstand rechne nach wie vor mit einem Umsatzwachstum von mehr als 10% und einem EBIT von rund 160 Mio. Euro. Das entspreche einer Rendite von 10 bis 11%. Im Verlauf des nächsten Jahres strebe man eine Marge von mindestens 12% an.

Auch wenn die Quartalzahlen die Prognosen übertroffen hätten, das "Zukunftsgeschäft" mit den neuen Hochleistungswerkstoffen schwächle nach wie vor. Doch gerade auf diesen Bereich des Unternehmens ziele die momentane Übernahmefantasie, wodurch der Kurs maßgeblich angetrieben werde. Aus Sicht der Analysten seien die Spekulationen, dass BMW (ISIN DE0005190003/ WKN 519000) und Volkswagen (ISIN DE0007664039/ WKN 766403) ihre Anteile an SGL CARBON weiter ausbauen würden, für sehr risikoreich.

Es gebe nach wie vor technische Probleme die es zu lösen gebe, bevor die Carbon-Werkstoffe umfangreich in der Autoproduktion eingesetzt werden könnten. Zudem würden noch sehr hohe Vorlaufkosten entstehen. Bei dem derzeitig überhitzten und durch fundamentale Kriterien nicht mehr zu rechtfertigenden Kursniveau sei daher besondere Vorsicht geboten.

Die Analysten der Nord LB hätten ihr Kursziel für die Aktie von SGL CARBON zwar von 33,00 auf 40,00 deutlich angehoben, jedoch stufen sie den Titel von "halten" auf "verkaufen" herab. (Analyse vom 04.11.2011) (04.11.2011/ac/a/d)