Manfred Jaisfeld, Aktienanalyst bei der WGZ-Bank sieht für die Endesa-Aktie (WKN 871028) auf Sicht von 6 Monaten eine überdurchschnittliche Kursentwicklung voraus.

Der größte spanische Stromversorger habe mit einem Zuwachs beim Reingewinn der ersten 9 Monate von 17,2 % auf 895,2 Mio Euro leicht über den Erwartungen des Marktes gelegen. Das operative Ergebnis sei um 54% auf 2,08 Mrd. Euro angestiegen. Positiv sei die Performance auf dem spanischen Heimatmarkt mit einem um 7,5 % gestiegenen Strom-Output gewesen.

Noch wenig erfolgreich stelle sich die Südamerika-Plattform dar, die mit der erlangten Kontrolle über die chilenische Stromholding Enersis und dem Stromproduzenten Endesa Chile ausgebaut worden sei.

Jaisfeld zufolge mußte Endesa in den internationalen Geschäften einen Verlust von 110,8 Mio. Euro (in etwa der Wert des ersten Halbjahres) ausweisen, belastet durch eine extreme Dürrekatastrophe und die sich länger als erwartet hinziehende ökonomische Krise in Chile mit dem Wertverfall des Peso.

Die langfristigen Wachstumsaussichten im chilenischen Strommarkt, die zunehmende Konsolidierungsphantasie im relativ gesättigten europäischem Markt und der 23%ige Bewertungsabschlag gegenüber dem gewichteten Durchschnitt der STOXX Utility-Branche sollten nach Jaisfeld zu einer besseren Entwicklung der Aktie im Vergleich zum Gesamtmarkt führen.

Der Analyst rechnet mit einem Gewinn je Aktie von 1,20 Euro für das laufende Geschäftsjahr und 1,30 Euro für das folgende Geschäftsjahr.