Die Analysten von Independent Research erhöhen ihr Rating für die Aktie der Drillisch AG (WKN 554550) von vorher "marktneutral" auf jetzt "übergewichten".

Die Erfolge der Restrukturierung hätten sich dabei insbesondere in den Ergebnissen des ersten Halbjahres und des zweiten Quartals gezeigt. Insbesondere im Q2 habe die Gesellschaft dabei die Nachhaltigkeit des Turnarounds bestätigen können. Die EBIT-Marge sei mit 1,2% allerdings immer noch niedrig ausgefallen. Allerdings sei im zweiten Quartal der Break-Even auf Basis des Nettoergebnisses erreicht worden. Die Rohertragsmarge sei aufgrund der verstärkten Konzentration auf das Prepaid-Geschäftsmodell gesunken. Zudem hätten die operativen Kosten spürbar gesenkt werden können. Weitere Fortschritte habe auch die Entschuldung des Unternehmens gemacht.

Die Analysten von Independent Research würden weiter davon ausgehen, dass die Gesellschaft auch deutlich mehr als die gegenwärtig 0,6 Millionen Kunden mit einem geringfügigeren Ausbau der bestehenden Ressourcen verwalten könne. Durch die Übernahme von Kunden von Konkurrenten könnten daher Skaleneffekte entstehen. Allerdings sei hier die Voraussetzung, dass diese Übernahme günstig erfolgen könne. Man rechne damit, dass Drillisch grundsätzlich zu einem solchen Schritt bereit wäre, aber derzeit keine konkreten Übernahmeziele bestünden.

Die Aktie sei mit einem KGV 2003e von 6 und einem EV/EBIT von 3,4 günstig bewertet.Allerdings würden diese Prognosen organisches Wachstum unterstellen.

Da das Unternehmen im abgelaufenen zweiten Quartal die Nachhaltigkeit des Turnarounds bestätigt habe, erhöhe man das Rating für die Aktie auf "übergewichten".

Die Analysten von Independent Research erhöhen ihr Rating für die Aktie der Drillisch AG von vorher "marktneutral" auf jetzt "übergewichten".