Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Frank Schwope, rät nach wie vor zum Kauf der Porsche-Vorzugsaktie (ISIN DE000PAH0038/ WKN PAH003).

Der Sportwagenhersteller habe für das Jahr 2011 einen neuen Auslieferungsrekord gemeldet. Demnach sei es zu einem Absatzplus um 22,2% auf 118.867 Fahrzeuge gekommen. Damit habe Porsche erstmals mehr als 100.000 Fahrzeuge ausgeliefert.

Asien sei inzwischen für den Konzern der wichtigste Absatzmarkt. Dank der fünften Baureihe ("Cajun" ab 2013/2014) dürfte auch ein Absatz von 150.000 Fahrzeugen pro Jahr - spätestens in 2015 - kein Problem für Porsche sein. Und bis spätestens 2020 sollte das jährliche Absatzziel bei mehr als 200.000 Einheiten liegen.

Nach Einschätzung der Analysten sei es wahrscheinlich, dass Volkswagen (ISIN DE0007664039/ WKN 766403) Porsche mithilfe vorhandener Optionen direkt erwerbe. Zwar würden der Porsche SE Klagen in Milliardenhöhe drohen, doch die Börsenbewertung von Porsche werde allein durch die Beteiligung an Volkswagen mehr als abgedeckt.

Angesichts der stark verbesserten operativen Geschäftstätigkeit in den letzten Quartalen sowie der Absatzperspektiven in den nächsten Jahren bestätigen die Analysten der Nord LB das Anlageurteil "kaufen" für die Porsche-Vorzugsaktie. Das Kursziel werde von 54 auf 51 Euro angepasst. (Analyse vom 10.01.2012) (10.01.2012/ac/a/nw)