Zürich (aktiencheck.de AG) - Fabian Haecki, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Sulzer (ISIN CH0038388911/ WKN A0NJPK) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" nach wie vor mit "buy" ein.

Sulzer habe einen soliden Auftragseingang im Geschäftsjahr 2011 vermeldet und die Analystenschätzungen und die des Konsenses damit leicht übertreffen können. Bei den Konzernaufträgen sei ein organisches Wachstum von 3,9% (E: +11,2%) auf CHF 3,566 Mio. (E: 3,537 Mio., K: CHF 3,534 Mio.) erzielt worden. Sulzers GJ 11-Vorgabe eines zweistelligen organischen Auftragswachstums sei somit problemlos erreicht worden.

Erwartungsgemäß sei es Sulzer gelungen, den moderaten Markterwartungen zu entsprechen, die nach den Aufträgen in Q3 11 erheblich heruntergeschraubt worden seien. Des Weiteren sei es nicht zum befürchteten beschleunigten Rückgang bei den Aufträgen in der Sparte Pumps gekommen. Sulzer habe sich zudem dahingehend geäußert, dass "(…) die Kundenaktivität (…) gegen Jahresende erneut angezogen hat".

Der Ausblick für 2012 (moderates nominales Auftragswachstum) sei ebenfalls überraschend optimistisch. Wenngleich das Wachstum größtenteils durch die Übernahme von Cardo angekurbelt werde, sehe Sulzer keinen bedeutenden Rückgang in einem seiner Kernmärkte.

Die Aufträge im und der Ausblick für Q4 11 seien ein wichtiger Test für die Anlagethese der Analysten gewesen, der eindeutig bestanden worden sei. Mehr noch, der Ausblick sorge für Spielraum für höhere Schätzungen und dürfte die eher negative Stimmung in Bezug auf Sulzer aufhellen.

Die Analysten von Vontobel Research bestätigen das "buy"-Rating für die Sulzer-Aktie, die Anhebung des Kursziels von CHF 135 werde geprüft. Am 23. Februar erwarte man die GJ 11-Ergebnisse. (Analyse vom 12.01.2012) (12.01.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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