Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Holger Schmidt, Analyst der equinet AG, stuft die Aktie von Heidelberger Druck (ISIN DE0007314007/ WKN 731400) unverändert mit "hold" ein und bestätigt das Kursziel von 1,60 EUR.

Der komplette Bericht zum dritten Geschäftsquartal habe sich im Rahmen der vorläufigen Kennziffern bewegt. Die Gewinne seien zu niedrig um zu überzeugen. Die Nachfrage sehe schwach und volatil aus. Trotz einer umfangreichen Kurzarbeit habe es Heidelberger Druck nicht geschafft, die Kostenbasis weiter zu verbessern.

Die angestrebten Kosteneinsparungen würden Zeit für eine Umsetzung benötigen. Während das Management glaube, den Großteil des Restrukturierungsaufwands noch im laufenden Geschäftsjahr verbuchen zu können, dürfte es aber wohl eher 2012/2013 werden.

manroland scheine im Wettbewerb zu bleiben, zwar mit einer reduzierten Kapazität, dafür aber auch mit einer deutlich niedrigeren Kostenbasis. Das Restrukturierungsprogramm von Heidelberger Druck gehe in die richtige Richtung. Die notwendigen Anpassungen bei den R&D-Aufwendungen seien aber ausgeblieben. Heidelberger Druck werde wohl auch in 2012/13 Verluste schreiben.

Die Bewertung der Aktie sei gleichwohl sehr niedrig. Investoren sollten die jüngste Kursstärke für Gewinnmitnahmen nutzen.

Die Analysten der equinet AG bestätigen jedoch ihr Halten-Votum für die Aktie von Heidelberger Druck. (Analyse vom 08.02.12) (09.02.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.