Hamburg (aktiencheck.de AG) - Jochen Reichert, Analyst von Warburg Research, bewertet die Aktie von Balda (ISIN DE0005215107/ WKN 521510) nach wie vor mit dem Rating "halten".

Am Mittwoch habe eine außerordentliche Hauptversammlung der Balda AG stattgefunden. Der Aktionär Octavian (5,22% der Stimmrechte) habe die Aufsichtsratmitglieder mit der Begründung eines potenziellen Interessenkonflikts hinsichtlich der TPK-Beteiligung von Balda absetzen wollen.

Die aktuellen Aufsichtsratmitglieder seien mit deutlicher Mehrheit in ihren Ämtern bestätigt worden. Des Weiteren habe der Vorstand des Unternehmens angekündigt, eine Sonderermittlung hinsichtlich des gescheiterten Verkaufs von TPK im Geschäftsjahr 2011 durchführen zu wollen.

Zudem habe der Aufsichtsrat geäußert, dass der neue CEO Dominik Müser damit beauftragt worden sei, das Unternehmen zurück auf einen Wachstumskurs zu führen und Balda zurück in die Profitabilität zu bringen, die 16% Beteiligung an TPK nicht übereilt und im Rahmen der zukünftigen Strategie verkauft werden solle sowie eine neue Strategie auf der ordentlichen Hauptversammlung 2012 präsentiert werden solle.

Zunächst scheinen wichtige Fragen unbeantwortet zu bleiben, so die Analysten von Warburg Research. Erstens habe es in 2011 ein gutes Zeitfenster gegeben, die TPK-Beteiligung zu verkaufen. Das Unternehmen habe in 2011 mehrfach angegeben, den Verkauf anzustreben. Jedoch sei in dieser Richtung nichts passiert, sodass möglicherweise potenzielle Werte für Minderheitsaktionäre nicht realisiert worden seien. Zweitens sei die zukünftige Strategie von Balda zunächst unklar. Jedoch sollte bei der Hauptversammlung im Mai etwas Licht ins Dunkel gebracht werden.

Das Unternehmen wiederhole seine Aussagen aus 2011, die TPK-Beteiligung verkaufen zu wollen - könne diesen Aussagen diesmal vertraut werden?

Da keine neue Strategie in Sicht ist und die Ereignisse hinsichtlich des Verkaufs der TPK-Beteiligung weiterhin unklar sind, bleibt das "halten"-Rating für die Balda-Aktie in der Zwischenzeit trotz der großen Lücke zwischen Kursziel und aktuellem Aktienkurs unverändert, so die Analysten von Warburg Research. Das Kursziel werde unverändert bei EUR 7,90 gesehen. Sie würden die Hauptversammlung abwarten und versuchen, einen Termin mit dem neuen CEO zu vereinbaren. Anschließend würden Rating und Kursziel gegebenenfalls angepasst. (Analyse vom 10.02.2012) (10.02.2012/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.