Lübeck (aktiencheck.de AG) - Die Drägerwerk AG & Co. KGaA (ISIN DE0005550636/ WKN 555063; VZ) fordert die Inhaber der Genussscheine der Serien A, K und D (Serie A: ISIN DE0005550651/ WKN 555065; Serie K: ISIN DE0005550677/ WKN 555067; Serie D: ISIN DE0005550719/ WKN 555071), die am Regulierten Markt der Frankfurter Wertpapierbörse, der Börse Düsseldorf, der Hanseatischen Wertpapierbörse, der Börse München und der Baden-Württembergischen Wertpapierbörse zugelassen sind (die Genussscheine der Serien A und K sind zudem in den Freiverkehr der Börse Berlin einbezogen), dazu auf, der Drägerwerk AG & Co. KGaA Angebote zum Verkauf dieser Genussscheine zu einem Kurs von jeweils 210,00 Euro zu unterbreiten. Voraussichtlich wird die Angebotsperiode am 20. Februar 2012 (einschließlich) beginnen und am 19. März 2012 um 24:00 Uhr (Ortszeit Frankfurt am Main) enden. Sollten sämtliche Genussscheine zum Angebotspreis eingeliefert werden, entspräche dies einem Rückkauf-Volumen von 296,8 Mio. Euro. Die Drägerwerk AG & Co. KGaA wird den Rückkauf der Genussscheine aus der bestehenden Liquidität finanzieren und verfügt darüber hinaus über freie Kreditlinien.

Der Vorstand der persönlich haftenden Gesellschafterin beabsichtigt damit, die Kapitalstruktur der Drägerwerk AG & Co. KGaA zu vereinfachen und zu verbessern, da die Genussscheine ihre Funktion als Eigenkapitalinstrument weitgehend verloren haben. Die Verteilung der Marktkapitalisierung der Drägerwerk AG & Co. KGaA auf mehrere Gattungen von Genussscheinen neben den bestehenden Aktien ist wenig effizient und steht einer optimalen Eigenkapitalfinanzierung der Drägerwerk AG & Co. KGaA durch Aktien entgegen.

Zur Finanzierung der verbesserten Kapitalstruktur beabsichtigt der Vorstand der persönlich haftenden Gesellschafterin, gemeinsam mit dem Aufsichtsrat der Hauptversammlung am 4. Mai 2012 eine einmalig reduzierte Dividende von 0,19 Euro je Vorzugsaktie und eine Dividende von 0,13 Euro je Stammaktie vorzuschlagen. Aufgrund der anhaltenden makroökonomischen Unsicherheiten möchte die Drägerwerk AG & Co. KGaA zudem die Eigenkapitalquote mittelfristig auf 40% der konsolidierten Bilanzsumme erhöhen, um die strategische Handlungsfähigkeit zu erweitern. Sobald die Drägerwerk AG & Co. KGaA diese Eigenkapitalquote erreicht hat, sollen wiederum rund 30% des Konzernjahresüberschusses (abzüglich der Ergebnisanteile nicht beherrschender Anteilsinhaber) als Dividende ausgeschüttet werden. Bis zur Erreichung dieser Eigenkapitalquote beabsichtigt der Vorstand der persönlich haftenden Gesellschafterin, 15% des Konzernjahresüberschusses (abzüglich der Ergebnisanteile nicht beherrschender Anteilsinhaber) auszuschütten. Mit diesen Maßnahmen möchte der Vorstand der persönlich haftenden Gesellschafterin, gemeinsam mit dem Aufsichtsrat, den Aktionären auf Basis der künftig verbesserten Kapitalstruktur langfristig eine höhere Verzinsung des eingesetzten Kapitals ermöglichen als bisher.

Die Genussscheininhaber erhalten durch die Aufforderung die Möglichkeit, ihre Genussscheine der Drägerwerk AG & Co. KGaA anzubieten, ohne von der reduzierten Dividende für das Geschäftsjahr 2011 und der veränderten Dividendenpolitik betroffen zu werden. Der Kurs von 210,00 Euro je Genussschein entspricht einer Prämie von 27,6% (Serie A), 23,4% (Serie K) und 25,8% (Serie D) auf die jeweiligen gewichteten Drei-Monats-Durchschnittskurse und übersteigt die jemals an der Börse bezahlten Höchstkurse um 6,7%, 7,1% bzw. 9,1%.

Die Aufforderung wird nicht gegenüber U.S.-Personen oder Personen in den USA erfolgen und wird darüber hinaus weiteren Beschränkungen unterliegen. The solicitation will not be made to any U.S. Person or person in the U.S.A. and will be subject to further restrictions.

Drägerwerk AG & Co. KGaA
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