Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Marc Gabriel, stuft die Aktie von HOCHTIEF (ISIN DE0006070006/ WKN 607000) von "halten" auf "kaufen" herauf.

Leighton habe in den letzten Tagen berichtet, dass man bei verschiedenen Infrastruktur- und Bauprojekten ein Auftragsvolumen von umgerechnet 990 Mio. EUR gewonnen habe. Sogar im zuletzt schwachen Markt in Dubai habe Habtoor Leighton (HLG) jetzt ein Hotelprojekt im Volumen von 515 Mio. USD gewinnen können. Insgesamt biete die HOCHTIEF Tochter derzeit für Aufträge im Volumen von rund 24 Mrd. EUR, sodass die Analysten weiterhin eine stabile Entwicklung beim Auftragsbuch für den HOCHTIEF Konzern (aktuell: 46 Mrd. EUR) sehen würden.

Der Aktienmarkt scheine die schwachen Ergebnisse für das abgelaufene Geschäftsjahr 2011 bereits verdaut zu haben, bevor sie endgültig (29. Februar) vorgelegt würden.

Auch das eventuelle Aus für den Verkauf der Airportaktivitäten dürfte inzwischen vom Markt antizipiert worden sein, nachdem den Informationen der Analysten zur Folge, die französische VINCI (ISIN FR0000125486/ WKN 867475) nicht mehr im Bieterprozess sei und damit nur noch die chinesische HNA als Käufer infrage komme und Chancen auf den Zuschlag habe.

Die Analysten würden aktuell nicht mehr mit weiteren Belastungen für das Sentiment rechnen und hätten ihre Gewinn-Erwartungen (ohne one-offs) leicht angehoben. Insbesondere HOCHTIEF Americas und HOCHTIEF Europe könnten besser laufen als zuletzt erwartet. Da die Leighton-Aktie seit Jahresanfang bereits über 30% habe zulegen können, steige auch deren Wert (48 EUR je HOCHTIEF-Aktie) in der SOTP-Analyse wieder.

Gleichzeitig verzichten die Analysten vom Bankhaus Lampe auf den bisherigen Bewertungsabschlag von 10% und stufen die HOCHTIEF-Aktie mit einem neuen Kursziel von 61 EUR (alt: 50,00 EUR) wieder auf "kaufen" hoch. Mit einem PE2012e von 15,8 notiere die Aktie derzeit rund 30% unterhalb des historischen KGVs der letzten zehn Jahre von 22,6. (Analyse vom 21.02.2012) (21.02.2012/ac/a/d)



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