Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Markus Friebel, Analyst von Independent Research, hebt seine Empfehlung für die Aktie von France Télécom (ISIN FR0000133308/ WKN 906849) von "halten" auf "kaufen" an.

Der in den Zahlen für das Geschäftsjahr 2011 ausgewiesene Umsatzrückgang von 0,5% y/y habe im Rahmen der Analysten- und Markterwartungen gelegen. Ebenso habe es sich mit der Ergebnisebene verhalten, wo das EBITDA einen Zuwachs von 5,5% y/y erzielt habe.

Das Konzernmanagement erwarte für 2012 einen Rückgang beim bereinigten operativen Cashflow auf 8,0 Mrd. EUR. Daraus folgend sei der Dividendenausblick für 2012 nach 1,40 EUR nun auf eine Spanne von 1,25 bis 1,35 EUR revidiert worden. Hingegen bleibe die Dividende für 2011unverändert bei 1,40 EUR.

Im Rahmen einer Neubewertung hätten die Analysten ihre Prognosen angepasst. Für 2012 werde nach 1,81 EUR nun ein EPS von 1,40 EUR und ein DPS nach 1,40 EUR nun von 1,30 EUR erwartet. Für 2013 sei von ihnen die Schätzung für das EPS von 1,41 EUR auf 1,45 erhöht und für das DPS von 1,40 EUR auf 1,30 EUR gesenkt worden. Beim Kursziel habe man eine Korrektur von 14,50 EUR auf 14 EUR vorgenommen

Die Analysten von Independent Research heben mit Blick auf die trotz Senkung unverändert attraktive Dividendenrendite von 10,6% bis 11,8% sowie ein deutlich gesunkenes Bewertungsniveau ihr Votum für die France Télécom-Aktie von "halten" auf "kaufen" an. (Analyse vom 22.02.2012) (23.02.2012/ac/a/a)