Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Markus Friebel, Analyst von Independent Research, stuft die Aktie von Pfeiffer Vacuum (ISIN DE0006916604/ WKN 691660) nach wie vor mit "verkaufen" ein.

Den Eckdaten für das Geschäftsjahr 2011 zufolge habe Pfeiffer Vacuum den Umsatz im Vergleich zum Vorjahr von 220,5 auf 519,5 Mio. Euro gesteigert. Dieser deutliche Anstieg sei auf die Übernahme des Konkurrenten Adixen zurückzuführen. Das Betriebsergebnis vor PPA-Effekten habe sich auf 75,9 Mio. Euro belaufen, nach 52,9 Mio. Euro im Vorjahr. Die operative Marge habe bei 14,6% gelegen. Bei den Auftragseingängen sei eine Verbesserung von 223,7 auf 515,9 Mio. Euro verzeichnet worden. Für das kommende Jahr sei das Unternehmen zuversichtlich, die operative Marge merklich steigern zu können.

Ihre EpS-Schätzungen für 2011 und 2012 hätten die Analysten von 5,62 auf 4,98 Euro bzw. von 7,08 auf 5,11 Euro reduziert. Für 2013 würden sie erstmals einen Gewinn je Anteilschein von 6,43 Euro erwarten.

Da die Analysten von Independent Research für die Aktie von Pfeiffer Vacuum nach wie vor ein deutliches Abwärtsrisiko sehen, stufen sie den Titel bei einem von 63,00 auf 73,00 Euro erhöhten Kursziel weiterhin mit "verkaufen" ein. (Analyse vom 29.02.2012) (29.02.2012/ac/a/t)