Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Sven Diermeier, Analyst von Independent Research, stuft die Aktie von Enel (ISIN IT0003128367/ WKN 928624) von "halten" auf "verkaufen" herab.

Enel habe die endgültigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2011 präsentiert. Diese hätten sowohl beim Umsatz als auch beim EBITDA den im Vorfeld vorgelegten Eckdaten entsprochen. Das Nettoergebnis, welches bisher noch nicht bekannt gegeben worden sei, habe die Prognosen jedoch um 5% verfehlt.

Die Guidance für 2012 sei enttäuschend ausgefallen. Das Unternehmen rechne sowohl beim EBITDA (-7% y/y) als auch beim Nettoergebnis (-17% y/y) mit einem Rückgang. Es werde vonseiten des Konzerns auch damit gerechnet, dass die Ergebnisse bis zum Jahr 2014 noch unter dem Niveau von 2011e liegen würden. Des Weiteren habe sich auch die Dividendenpolitik verschlechtert. Habe die Ausschüttungsquote bisher bei 60% gelegen, sei sie nun auf mindestens 40% gesenkt worden.

Ihre EpS-Schätzungen für 2012 hätten die Analysten von 0,46 auf 0,37 Euro reduziert. Für 2013 würden sie erstmals einen Gewinn je Anteilschein von 0,38 Euro erwarten.

Auf dem aktuellen Kursniveau bietet die Aktie von Enel mit der angekündigten Dividendenkürzung im Sektorvergleich keine überdurchschnittliche Dividendenrendite mehr, weswegen die Analysten von Independent Research sie bei einem von 3,30 auf 2,70 Euro gesenkten Kursziel von "halten" auf "verkaufen" herabstufen. (Analyse vom 08.03.2012) (09.03.2012/ac/a/a)