Hamburg (www.aktiencheck.de) - Tim Kruse, Analyst der Montega AG, stuft die Aktie von GERRY WEBER (ISIN DE0003304101/ WKN 330410) nach wie vor mit "kaufen" ein.

GERRY WEBER habe heute Zahlen für das erste Quartal 2011/2012 vorgelegt. Mit einem Umsatz von 165 Mio. Euro habe die Entwicklung der ersten drei Monate leicht unterhalb des Konsens aber im Rahmen der Analystenerwartungen gelegen. Das EBIT in Höhe von 17,7 Mio. Euro mit einer entsprechenden Marge von 10,7% habe sowohl unsere als auch die Markterwartungen übertroffen, so die Analysten der Montega AG.

Bei der leicht schwächeren Umsatzentwicklung müsse jedoch beachtet werden, dass GERRY WEBER die Auslieferungstermine für Teile der Frühjahr/Sommer Kollektion angepasst habe, sodass sich ein Teil des Wholesale Umsatzes in das zweite Quartal verschoben habe. Die Analysten würden davon ausgehen, dass dieser Effekt ca. 5 bis 10 Mio. Euro ausgemacht haben dürfte (Vororder für Frühjahr/Sommer Kollektion mehr als 10% über Vorjahr), was das Ergebnis des ersten Quartals umso stärker erscheinen lasse.

Durch die Verschiebung sei der Retail Umsatz mit einem Anteil von 38% deutlich über den Erwartungen der Analysten gewesen (Montega: 34%) und erkläre so die starke EBIT-Marge von 10,7%. Beide Effekte würden sie dazu veranlassen, die Prognosen für das zweite Quartal und entsprechend für das Gesamtjahr leicht zu erhöhen (Umsatz +0,6%, EBIT +1,1%).

Die starken Vororderzahlen für die Frühjahr/Sommer Kollektion dürften die veranschlagte Umsatzausweitung der Analysten im Bereich Wholesale plausibilisieren. Zudem liege GERRY WEBER mit der Eröffnung von 22 HoGWs leicht über Plan (Montega: 80 Eröffnungen in 2012). In der zweiten Jahreshälfte sollte sich zudem der Effekt aus der Übernahme der Wissmach Filialen sukzessive positiv bemerkbar machen. Außerdem werde GERRY WEBER ab April das Lizenzgeschäft um Lifestyleschmuck ergänzen. Dies unterstütze die Annahme der Analysten, dass GERRY WEBER den Anteil des Lizenzgeschäfts bis 2015 verdoppeln dürfte (derzeit lediglich 1% Umsatzanteil).

Die Analysten der Montega AG sehen weiteres Kurspotenzial für die Aktie von GERRY WEBER, erhöhen das Kursziel aufgrund der leicht angehobenen Prognosen von 32,00 auf 32,80 Euro und stufen sie weiterhin mit "kaufen" ein. (Analyse vom 16.03.2012) (16.03.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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