London (www.aktiencheck.de) - Nick Coulter, Raghav Gupta-Chaudhary und Fraser Ramzan, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie der METRO (ISIN DE0007257503/ WKN 725750) weiterhin mit "buy" ein.

Das EBIT des vierten Quartals 2011 habe im Wesentlichen den Erwartungen entsprochen. Bei MediaMarkt/Saturn habe das Unternehmen sein Gesamtjahresziel von 575 Mio. EUR allerdings um 33 Mio. EUR verfehlt. Angesichts schwacher Umsätze im Non-Food-Segment habe sich das EBIT bei Real im vierten Quartal auf 121 Mio. EUR belaufen (Konsensschätzung: 147 Mio. EUR).

Die Aussichten für das Elektronikgeschäft von MediaMarkt/Saturn seien schwach. So rechne man bei Nomura Equity Research für 2012 mit einem flächenbereinigten Umsatzrückgang von 5% bei weiter rückläufigen Margen. Die EBIT-Prognose für den Konzern sei um 6% gesenkt worden. Die EPS-Schätzung habe man um 10% auf 2,97 EUR reduziert. Für 2013 erwarte man ein EPS von 3,20 EUR (bisher: 3,72 EUR). Auf Basis der revidierten Prognosen werde die METRO-Aktie bei einem 2012-KGV von 10,0 und einem 2013-KGV von 9,2 gehandelt. Das Kursziel werde zwar von 37,00 EUR auf 33,00 EUR gesenkt, damit sehe man das Kurssteigerungspotenzial jedoch bei 11,8%.

Die Analysten von Nomura Equity Research vergeben für die Aktie der METRO das Rating "buy". (Analyse vom 26.03.2012) (26.03.2012/ac/a/d)



Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.