Paris (www.aktiencheck.de) - Andreas Inderst, Analyst von Exane BNP Paribas, stuft die Aktie von Celesio (ISIN DE000CLS1001/ WKN CLS100) weiterhin mit "outperform" ein.

Das Unternehmen werde die Dividende für 2011 von 0,50 EUR auf 0,25 EUR senken. Das Management gehe davon aus, dass sich die Ergebnisentwicklung im Geschäftsjahr 2012 stabilisieren werde. Vor diesem Hintergrund werde ein EBITDA von mindestens 578,5 Mio. EUR angestrebt. Im Vergleich hierzu liege die Konsensschätzung bei 600 Mio. EUR. Celesio wolle zudem bis 2013 Einsparungen von mindestens 50 Mio. EUR realisieren. Die ersten positiven Effekte seien im zweiten Halbjahr 2012 zu erwarten.

Angesichts der angekündigten Dividendenkürzung habe die Celesio-Aktie 6% an Wert verloren. Ferner dürften die fehlenden Ankündigungen neuer Restrukturierungsmaßnahmen für die negative Kursentwicklung verantwortlich gewesen sein. Bei Exane BNP Paribas habe man nun die EPS-Schätzungen für die Geschäftsjahre 2012 und 2013 auf 1,23 EUR bzw. auf 1,42 EUR gesenkt. Auf dieser Basis liege das KGV bei 11,2 bzw. 9,6. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 18,50 EUR.

Die Analysten von Exane BNP Paribas vergeben für die Aktie von Celesio das Rating "outperform". (Analyse vom 28.03.2012) (29.03.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.