Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie der METRO (ISIN DE0007257503/ WKN 725750) von "halten" auf "verkaufen" herab.

Mit der Vorlage der Q1-Zahlen der METRO AG am 03.05.2012 werde nach Erachten der Analysten deutlich werden, dass bei der METRO die Strategie Volumen vor EBIT Priorität habe. Auf der Umsatzseite dürfte METRO über einen nennenswerten Zuwachs bei C&C (3,5%) berichten und damit Marktanteile gewinnen. Media Markt & Saturn und real dürften hingegen trotz positiver Kalendereffekte in Q1 auf der Stelle treten.

Auf der Ergebnisseite (adj. EBIT) würden die Analysten in Q1 davon ausgehen, dass C&C und Media Markt Saturn knapp in die roten Zahlen gerutscht seien (C&C: -4 nach +31 Mio. EUR, Media Markt: -4 Mio. EUR nach 66 Mio. EUR). In diesen Zahlen würden sich deutlich die Investitionen in Preisreduktionen zeigen.

Die Analysten hätten ihre Schätzungen für die Jahre 2012 und 2013 deutlich gesenkt (EPS -20,2% bzw. -27,0%) und würden jetzt um 4,5% bzw. 13% unter Konsens liegen. Ihr neues Kursziel betrage 22,50 EUR (SOTP) (zuvor: 35,00 EUR). Unverändert würden den Analysten zum jetzigen Zeitpunkt die Treiber bzw. Nachrichten fehlen, die eine nachhaltige Höherbewertung der Aktie nach sich ziehen könnten. Dies gelte auch für den Q1-Bericht.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe stufen die Aktie der METRO von "halten" auf "verkaufen" zurück. (Analyse vom 24.04.2012) (24.04.2012/ac/a/d)
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