Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Marc Gabriel, stuft die HOCHTIEF-Aktie (ISIN DE0006070006/ WKN 607000) nach wie vor mit dem Rating "halten" ein.

HOCHTIEF werde am 08.05.2012 die Q1-Ergebnisse veröffentlichen. Diese dürften deutlich besser als im Vorjahresquartal ausfallen, jedoch bleibe unter dem Strich erneut ein Verlust, nachdem die Projektverluste bei Leighton in Q1 nicht durch die restlichen Aktivitäten hätten ausgeglichen werden können. Wichtig wären hier erste Erfolgsmeldungen, dass die Projektrisiken nunmehr vollständig abgedeckt seien und die Ergebnisse in den kommenden Monaten deutliche Verbesserungen zeigen würden. Immerhin dürfte das Auftragsbuch nach den umfangreichen Auftragseingangsmeldungen der letzten Wochen die 50 Mrd. EUR-Marke (+3,3% zum Vorquartal) überschritten haben.

Das Ergebnis vor Steuern von Asia/Pacific würden die Analysten bei -127 Mio. EUR erwarten, nachdem im Vorjahr sogar -598,2 Mio. EUR Verluste zu verzeichnen gewesen seien. Beim Umsatz würden sie einen Anstieg von 21,4% yoy auf 3,53 Mrd. EUR erwarten.

Für Americas würden die Analysten einen Umsatzanstieg von 6,2% yoy auf 1,4 Mrd. EUR und einen Vorsteuergewinn von 19,5 Mio. EUR erwarten. Im Vorjahresergebnis von 47,1 Mio. EUR seien einmalige Rückstellungsauflösungen enthalten gewesen.

Bei HOCHTIEF Europe würden die Analysten im Auftaktquartal vor Steuern einen Verlust von 12,8 Mio. EUR erwarten, was ein normalisiertes Ergebnis für das Winterquartal widerspiegle. Im Vorjahr habe HOCHTIEF u.a. aufgrund des Shopping-Mall-Projekts in Katar (Fertigstellung 2012) ein positives EBT von 16,4 Mio. EUR ausweisen können.

HOCHTIEF Airport werde bilanziell als zum Verkauf stehendes Vermögen klassifiziert und dürfte beim Ergebnis in etwa das Vorjahresergebnis von rund 25 Mio. EUR wiederholen können.

Wichtig werde für HOCHTIEF, dass die Ergebnisse im Jahresverlauf deutlich besser würden, damit die Ende März reduzierte Prognose für 2012 mit einem Vorsteuerergebnis von knapp unter 550 Mio. EUR und einem Nettoergebnis von knapp unter 180 Mio. EUR auch erreicht werde.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen ihre "halten"-Empfehlung mit einem Kursziel von 50,00 EUR für die HOCHTIEF-Aktie. (Analyse vom 02.05.2012) (02.05.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.