Zürich (www.aktiencheck.de) - Dr. sc. nat. ETH David Kägi, Analyst bei Sarasin Research, stuft die Aktie von Actelion (ISIN CH0010532478/ WKN 936767) weiterhin mit "buy" ein.

Actelion sei ein junges, profitables biopharmazeutisches Unternehmen mit drei Produkten auf dem Markt, das hauptsächlich im Bereich der Lungen- und Herzkreislauferkrankungen tätig sei.

Ein Scheitern der großen Macitentan Studie hätte Actelions Unabhängigkeit in Frage gestellt. Die positiven Resultate würden Actelions Zukunft als eigenständiges Unternehmen sichern. Es dürfte zwar bei einigen Pharmaunternehmen (Bayer (ISIN DE000BAY0017/ WKN BAY001) käme dafür in Frage) Interesse an einem Kauf geben. Die Auseinandersetzung mit den Aktionärsaktivisten von Elliott Advisors habe allerdings gezeigt, dass Management und Verwaltungsrat von Actelion einen Verkauf als keine vorteilhafte Option betrachten würden.

Die Analysten würden nicht glauben, dass sich mit den aufgrund von Macitentan verbesserten Zukunftsaussichten daran auf absehbare Frist etwas ändern werde. Die Wahrscheinlichkeit einer feindlichen Übernahme würden sie ebenfalls als eher gering einschätzen.

Die Bewertung von Actelion habe sich von den historischen Tiefständen seit der Publikation der positiven Macitentan-Studienresultaten erst leicht gelöst. Nach Erachten der Analysten reflektiere die aktuelle Bewertung die Bedeutung die Macitentan für das Wachstum von Actelion in den Jahren 2014 und später habe nur ungenügend. Der Wert von Actelions zugelassenen Produkten und der Pipelineprodukte mit guten (mehr als 50% Zulassungswahrscheinlichkeit) Erfolgsaussichten (Macitentan, Selexipag) sowie der Bargeldposition (CHF 1,1 Mrd.) übersteige die aktuelle Markkapitalisierung deutlich, auch wenn man zukünftige Belastungen von geschätzten CHF 700 bis 800m durch zwei hängige Gerichtsverfahren berücksichtige.

Die Analysten von Sarasin Research stufen deshalb die Actelion-Aktie nach wie vor mit "buy" ein. (Analyse vom 08.05.2012) (08.05.2012/ac/a/a)



Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.