Wien (www.aktiencheck.de) - Gerald Walek, Analyst der Erste Bank, stuft die BWT-Aktie (ISIN AT0000737705/ WKN 884042) unverändert mit dem Raitng "akkumulieren" ein.

Die Mg2+-Technologie werde mehr und mehr zum Wachstumsbringer für BWT und die Werbeaktivitäten würden zunehmend Wirkung durch die steigende Bekanntheit von BWT zeigen. Diese Entwicklung spiegle sich in den Zahlen des 1. Quartals wieder. Der konsolidierte Umsatz von BWT habe auf organischer Basis um 6,3% auf EUR 119,1 Mio. gesteigert werden können. Dabei habe der Point of Use-Bereich mit einer überdurchschnittlichen Wachstumsrate von 26,4% glänzen können und stehe damit bereits für 8,7% des Konzernumsatzes von BWT.

Das EBIT sei trotz erhöhter Werbeaufwendungen von EUR 6,2 Mio. auf EUR 6,7 Mio. gestiegen. Bedingt durch die laufenden Investitionen für weiteres Wachstum sei die Nettoverschuldung geringfügig von EUR 45 Mio. auf EUR 52 Mio. gestiegen.

BWT setze die Investitionsvorhaben mit dem Schwerpunkt am Standort Österreich plangemäß fort. Für das Geschäftsjahr 2012 erwarte das Management weiteres Wachstum mit einem Umsatz von über EUR 500 Mio. nach EUR 479 Mio. in 2011; die gestiegenen Marketingaufwendungen und laufenden Investitionen im Point of Use-Geschäft würden jedoch kaum Ertragssteigerungen zum Vorjahr (Ergebnis nach Minderheiten habe rund EUR 14 Mio. betragen) zulassen. Die Analysten würden denken, dass BWT ein sehr attraktiver Wert mit guten langfristigen Perspektiven für Wachstum sei.

Nachdem jedoch die laufenden Ergebnisse weiterhin durch Anfangsinvestitionen belastet sein werden, bleiben die Analysten der Erste Bank bei ihrer "akkumulieren"-Empfehlung für die BWT-Aktie. Das Kursziel werde bei 17,60 gesehen. (Analyse vom 11.05.2012) (11.05.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.