Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Holger Schmidt, Analyst der equinet AG, stuft die Aktie der Heidelberger Druck (ISIN DE0007314007/ WKN 731400) weiterhin mit "hold" ein.

Das Unternehmen habe heute die endgültigen Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2011/12 veröffentlicht, die sich mit den vorläufigen Angaben gedeckt hätten. Der Auftragseingang sei gegenüber dem Vorjahr um 1% gesunken, während der Umsatz um 7% nachgegeben habe. Trotz anhaltender Kostensenkungsmaßnahmen sei das operative Ergebnis um 25% auf 3,0 Mio. EUR gesunken. Der Großteil der Umstrukturierungskosten (150-160 Mio. EUR) sei bereits im abgelaufenen Geschäftsjahr verbucht worden.

Es sei davon auszugehen, dass die Ergebnisse des ersten Halbjahres 2012/13 eher schwach ausfallen würden. Mittel- bis langfristig sollte es der Heidelberger Druck allerdings gelingen, das angestrebte EBIT von 150 Mio. EUR zu erreichen. Für die Geschäftsjahre 2012/13 und 2013/14 kalkuliere man mit einem bereinigten EPS von -0,32 EUR bzw. -0,06 EUR. Dabei gehe man von einem Jahresumsatz von 2,56 Mrd. EUR bzw. 2,616 Mrd. EUR aus. Das Kursziel der Heidelberger Druck-Aktie belasse man bei 1,60 EUR. Auf dem aktuellen Kursniveau halte man das Abwärtsrisiko für begrenzt.

Die Analysten der equinet AG vergeben für die Aktie der Heidelberger Druck das Rating "hold". (Analyse vom 14.06.2012) (14.06.2012/ac/a/nw)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.