Toronto (www.aktiencheck.de) - Tim Long, Analyst von BMO Capital Markets, stuft die Aktie von Cisco Systems (ISIN US17275R1023/ WKN 878841) von "market perform" auf "outperform" hoch und erhöht das Kursziel von 20,00 auf 21,00 USD.

Die Kapazitäten von Cisco Systems zur Cash flow-Generierung würden vom Markt nicht ausreichend honoriert. Das Unternehmen erwirtschafte in zunehmendem Maße Barmittel, ganz im Gegensatz zu Konkurrenten wie Juniper Networks (ISIN US48203R1041/ WKN 923889), wo es zu deutlichen Rückgängen komme.

Der Bewertungsabschlag sollte sich daher schließen. Cisco Systems biete im Vergleich zu Wettbewerbern ein stärkeres Wachstum. Auf Free Cash flow-Basis betrage der Bewertungsabschlag 21% und auf Ebene des KGVs 19%. In der Vergangenheit habe die Bewertung dagegen dem Sektordurchschnitt entsprochen.

Ein langfristiges Umsatzwachstum von 5 bis 7% pro Jahr sei gut erreichbar. Der Gewinn je Aktie könnte sogar um 7 bis 9% zulegen. Die Umsetzung der Strategie sei in den letzten vier Quartalen erheblich verbessert worden. Kleine Schwächen würden zwar bleiben, der Großteil davon sei aber makroökonomischen Trends zuzuschreiben.

Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von BMO Capital Markets für die Cisco Systems-Aktie nunmehr "outperform". (Analyse vom 20.06.12) (21.06.2012/ac/a/a)



Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.