Detmold (www.aktiencheck.de) - Nach Ansicht der Experten vom "Frankfurter Börsenbrief" sind Schwäche-Kurse bei der Aktie von GERRY WEBER (ISIN DE0003304101/ WKN 330410) Kaufmöglichkeiten.

Der Umsatz habe für das erste Geschäftshalbjahr um 10,6% auf 376,0 Mio. Euro erhöht werden können, wobei besonders das Einzelhandelsgeschäft nach vorn mit +30,9% auf 131,8 Mio. Euro gelaufen sei. Somit stehe das Retail-Segment inzwischen für etwa 35% des Gesamtumsatzes. Dazu passe ebenfalls die überproportionale Verbesserung im Ergebnis, da im Einzelhandel mit größeren Margen gearbeitet werden könne als im Großhandelsgeschäft. In H1 sei die EBIT-Marge somit bei 12,5% angesiedelt gewesen, nach vorher 11,9%. Nicht nur der Einzelhandel mache Fantasie für dieses hervorragend geführte Unternehmen, sondern besonders auch die Kombination von Retail und Internationalisierung.

Inzwischen habe das Unternehmen erfolgreich den Fuß auf amerikanischen Boden gesetzt. Allerdings seien die Schritte hier noch recht vorsichtig und der Deutschland-Anteil im Geschäft sei mit grob zwei Dritteln noch immer recht hoch. Er wachse sogar tendenziell auf kurze Sicht durch die Übernahme von 200 Filialen von Wissmach. Die Wissmach-Filialen noch nicht mitgerechnet, stehe GERRY WEBER inzwischen für etwa 2.500 Shop-in-Shop-Flächen sowie mehr als 560 Houses of GERRY WEBER.

Am Ziel sei GERRY WEBER noch lange nicht, da man reichlich bilanzielles Muskelfleisch auf den Knochen mit einer Eigenkapitalquote von zuletzt etwa 77% habe. Auf der Aktivseite der Bilanz habe man ein weiches Liquiditätspolster von etwa 86 Mio. Euro oder ca. 19% der Bilanzsumme. In den ersten Juni-Wochen habe es auch erneut einige dickere Insiderkäufe gegeben. Die N u. A Hardieck-GmbH & Co. KG habe alles in allem mind. 61.300 Aktien im Gesamtvolumen von etwa 1,82 Mio. Euro geordert. Gut vorstellbar wären weitere Käufe, falls das Papier unter 30 Euro schauen würde, was wegen der Bewertung (KGV per 2011/12 von 17,4) durchaus mal passieren könnte. Dann allerdings eher kurz und nicht nachhaltig.

Schwäche-Kurse sind bei der GERRY WEBER-Aktie grundsätzlich (Zu-)Kaufmöglichkeiten, so die Experten vom "Frankfurter Börsenbrief". Das Kursziel sehe man bei 40,00 Euro. Das Stopp-Loss-Limit sollte bei 26,88 Euro platziert werden. (Ausgabe 25 vom 23.06.2012) (25.06.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.