Hamburg (www.aktiencheck.de) - Jörg Philipp Frey, Analyst von Warburg Research, stuft die Aktie von GERRY WEBER (ISIN DE0003304101/ WKN 330410) unverändert mit dem Votum "buy" ein.

GERRY WEBERs Q2-Zahlen (berichtet am 14. Juni) hätten den Schätzungen der Analysten vollkommen entsprochen und leicht über dem Konsens gelegen. Nach Ansicht der Analysten würden diese Zahlen die Beständigkeit von GERRY WEBERs operativer Performance betonen. Besonders die Einzelhandelsdivision, die derzeit mit 35% des Konzernumsatzes vertreten sei, habe in Q2 ein gutes flächenbereinigtes Umsatzwachstum von fast 3% verzeichnet, obwohl der deutsche Markt in diesem Zeitraum um mehr als 3% zurückgegangen sei.

Noch wichtiger sei das konsequente Durchführen der zwei großen strategischen Wachstumstreiber, die Internationalisierung des Großhandelsgeschäfts und die Erweiterung des Einzelhandelsnetzwerks:

Im Januar habe GERRY WEBER den Vertrieb in den USA gestartet. Der Markteinstieg in den US-Großhandel entwickle sich sehr positiv, da GERRY WEBERs Kollektion ohne jegliche Marketinginitiativen Spitzenabverkaufsraten erreiche. Daher diskutiere das Management bereits die weitere Ausbaustrategie mit Bloomindale's und Dillard's, die GERRY WEBER verstärkt in ihren Filialen verkaufen wollten. Obwohl die Analysten vom US-Markt in 2012 nur einen Umsatz im niedrigen einstelligen Eurobereich erwarten würden, bestehe hier definitiv großes Potenzial.

GERRY WEBER habe in H1 43 neue GERRY-WEBER-Geschäfte geöffnet und bringe es damit auf eine Gesamtzahl von 278 Filialen. Folglich sollte das Ganzjahresziel von 75 neuen Filialen keine Herausforderung darstellen. Noch wichtiger sei die gut voranschreitende Integration von 200 Wissmach- Geschäften, die auf die Marken "Taifun" und "Samoon" umgestellt würden. Selbst der Ausverkauf der Altware sei erfolgreich gewesen, da GERRY WEBER bereits in den ersten sechs Wochen der Konsolidierung der Betriebe über EUR 6,1 Mio. Umsatz generiert habe. Auf Jahresbasis entspräche dies EUR 50 Mio. Umsatz und damit exakt der Summe, die die Analysten im Februar für das erste Betriebsjahr vorausgesehen hätten.

Die Analysten würden ihr Kursziel von EUR 34 auf EUR 38 erhöhen. Angesichts der exzellenten Visibilität durch GERRY WEBERs Wachstumstreiber hätten die Analysten ihren erwarteten Umsatz-CAGR in der Übergangsphase ihres DCF-Modells auf 4,5% von bisher 3,8% angehoben. Diese neuen Annahmen würden jedoch sogar weniger als die Hälfte von GERRY WEBERs Gesamtwachstum des letzten Konjunkturzyklus' von 10,6% ausmachen.

Die Analysten von Warburg Research bestätigen ihre Kaufempfehlung für die Aktie von GERRY WEBER. (Analyse vom 25.06.2012) (26.06.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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