New York (www.aktiencheck.de) - Bobby Chada und Arsalan Obaidullah, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie von E.ON (ISIN DE000ENAG999/ WKN ENAG99) unverändert mit "equal-weight" ein und bestätigen das Kursziel von 18,00 EUR.

Die Gaslieferungsverträge zwischen E.ON und Gazprom (ISIN US3682872078/ WKN 903276) seien nun neu ausgehandelt worden. Dabei seien auch Kompensationszahlungen vereinbart worden. Auch wenn keine vollständige strukturelle Lösung gefunden worden sei, könne nichtsdestotrotz von der Beseitigung eines großen Problems gesprochen werden. Das Gasgeschäft werde wieder in eine wirtschaftlich vertretbare Position gebracht.

Die Nachricht sei für das Stimmungsumfeld klar positiv. Die langfristigen Verträge würden nun deutlich geringere Risiken aufweisen und keine Verluste mehr mit sich bringen.

Die EBITDA-Guidance für 2012 sei um 800 Mio. EUR angehoben worden. Allerdings sei die Erhöhung kein wiederkehrender Faktor. An den Schätzungen für 2013 dürfte sich daher nicht viel ändern. Die neue Planung signalisiere sogar Schwächen im E&P-Segment und in anderen Bereichen.

Aus Bewertungsgründen sollten Investoren ein Investment in die RWE-Aktie (ISIN DE0007037129/ WKN 703712) bevorzugen.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Morgan Stanley die E.ON-Aktie weiterhin mit dem Votum "equal-weight". (Analyse vom 03.07.12) (04.07.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.