London (www.aktiencheck.de) - Peter Bisztyga, Julie Arav, Monica Girardi und Susanna Invernizzi, Analysten von Barclays, stufen die Aktie von E.ON (ISIN DE000ENAG999/ WKN ENAG99) weiterhin mit "underweight" ein.

Der Erfolg bei der Neuverhandlung der langfristigen Gasverträge mit Gazprom (ISIN US3682872078/ WKN 903276) signalisiere das Ende einer schmerzhaften Phase. Bei Barclays denke man jedoch, dass die Geschäfte von E.ON weiterhin strukturellen Gefahren ausgesetzt seien. Mit Blick auf den deutschen Energiemarkt sei man angesichts der schwachen Nachfrage und der weiteren Expansion in die Photovoltaik pessimistisch eingestellt. Die Margen im europäischen Stromerzeugungsgeschäft dürften im Zeitraum von 2013 bis 2015 deutlich unter Druck stehen.

Für eine überdurchschnittlich gute Entwicklung der Aktie und eine Steigerung der Dividende sehe man wenig Potenzial. Die EPS-Prognose für die Jahre 2012 und 2013 sei von 1,34 EUR auf 2,28 EUR und von 1,61 EUR auf 1,67 EUR angehoben worden. Daraus ergebe sich für die E.ON-Aktie ein KGV von 7,6 bzw. 10,3. Das Kursziel hebe man bei einem Horizont von zwölf Monaten von 14,20 EUR auf 16,00 EUR an.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Barclays an ihrem "underweight"-Rating für die Aktie von E.ON fest. (Analyse vom 04.07.12) (04.07.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.