London (www.aktiencheck.de) - Vincent de Blic und Nathalie F. Casali, Analysten von J.P. Morgan Cazenove, stufen die Aktie von E.ON (ISIN DE000ENAG999/ WKN ENAG99) von "overweight" auf "neutral" herab.

Die Einigung mit Gazprom (ISIN US3682872078/ WKN 903276) reduziere die Risiken mit Blick auf das EPS und die Dividende beträchtlich und werfe ein gutes Licht auf die Glaubwürdigkeit des E.ON-Managements. Inzwischen hätten sich alle von den J.P. Morgan Cazenove-Analysten im September 2011 genannten Katalysatoren materialisiert. Nach einem Kursgewinn von 18% im vergangenen Monat sei man der Ansicht, dass bei der E.ON-Aktie eine Pause anstehe.

E.ON habe sich nun mit allen wichtigen Gaslieferanten geeinigt und die Anfälligkeit für den Spread zwischen Öl- und Gaspreis stark gesenkt. Im Zusammenspiel mit der soliden Bilanz, dem starken Hedging und dem großen Engagement auf dem deutschen Markt unterstreiche dies die defensive Qualität der E.ON-Aktie. Die EPS-Prognose von J.P. Morgan Cazenove für die Jahre 2012 und 2013 sei auf bereinigter Basis von 1,55 EUR auf 2,27 EUR angehoben bzw. von 1,74 EUR auf 1,72 EUR gesenkt worden. Auf dieser Basis werde die E.ON-Aktie bei einem KGV von 7,6 bzw. 10,0 gehandelt. Das Kursziel des Wertpapiers sehe man bei 19,00 EUR.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Cazenove nun das Rating "neutral" für die Aktie von E.ON. (Analyse vom 04.07.12) (04.07.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.