Zürich (www.aktiencheck.de) - Patrick Hummel und Per Lekander, Analysten der UBS, stufen die Aktie von E.ON (ISIN DE000ENAG999/ WKN ENAG99) unverändert mit "buy" ein.

E.ON habe sich mit Gazprom (ISIN US3682872078/ WKN 903276) auf eine Preisreduzierung geeinigt (schätzungsweise 15%). Auf Sicht der kommenden 18 Monate bedeute dies auf Divisionsebene nach Angaben des CEOs den Break even. Im Hinblick auf die Ölpreisbindung habe es keine strukturelle Anpassung gegeben. Nichtsdestotrotz zeige der Deal, dass E.ON in Zukunft von allen Zulieferern wettbewerbsfähige Preise erhalte. Die Gewinnvolatilität werde abnehmen.

Die angehobene Guidance für 2012 berücksichtige den Worst Case im E&P-Segment. In Bezug auf die Planung für 2013 (EPS: 1,6 bis 1,9 EUR) herrsche Zuversicht. Da in den Konsenserwartungen bereits ein Umschwung im Gasgeschäft berücksichtigt sei, dürfte es zu keinen großen Veränderungen kommen.

Trotz der jüngsten Kurssteigerungen sei der Titel immer noch werthaltig. Die Erholungsstory und die starken Dividendenaussichten seien intakt. Am Kursziel von 17,00 EUR werde festgehalten. Der Gazprom-Deal werde jedoch in Kürze im Bewertungsmodell berücksichtigt.

Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der UBS für die E.ON-Aktie von E.ON nunmehr eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 04.07.12) (04.07.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.