London (www.aktiencheck.de) - Michael Huttner und Akhil Mittal, Analysten von J.P. Morgan Cazenove, stufen die Aktie von Munich Re (ISIN DE0008430026/ WKN 843002) weiterhin mit "overweight" ein.

Munich Re profitiere von der starken Gewinndynamik in drei der vier Sparten. Im deutschen Lebensversicherungsgeschäft sei das Hedging sehr stark. Die Gewinndynamik im Bereich Lebensrückversicherung sei nach Ansicht der J.P. Morgan Cazenove-Analysten auf die anhaltend niedrigen Sterberaten zurückzuführen. Im Nichtlebenrückversicherungsgeschäft sei die Dynamik den geringen Schadensfällen durch Naturkatastrophen zu verdanken. Für das zweite Quartal prognostiziere man eine Schaden-Kosten-Quote von 95,9%.

Man halte die Aktie von Munich Re für attraktiv bewertet, obwohl sie seit Jahresbeginn schon 17% an Wert gewonnen habe. Der Markt scheine das günstige Chance-Risiko-Profil noch immer nicht vollständig zu honorieren. Für dieses Jahr gehe man von einer Dividendenerhöhung von 6,25 EUR im Vorjahr auf nun 7,00 EUR je Aktie aus. Auf Basis der EPS-Prognose von 16,29 EUR und 17,34 EUR für die Jahre 2012 und 2013 werde die Munich Re-Aktie bei einem KGV von 6,7 bzw. 6,3 gehandelt. Das Kursziel des Wertpapiers sehe man bei 146,00 EUR.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Cazenove für die Aktie von Munich Re unverändert "overweight". (Analyse vom 25.07.12) (25.07.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.