New York (www.aktiencheck.de) - Kevin J. Dennean, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von Cisco Systems (ISIN US17275R1023/ WKN 878841) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 19,00 USD.

Der Bericht zum vierten Geschäftsquartal sollte solide ausfallen. Der Umsatz werde bei 11,73 Mrd. USD erwartet und der Gewinn je Aktie bei 0,46 USD. Die Bruttomarge dürfte von einer Verbesserung der Kostenstruktur profitieren. Der Ausblick werde vermutlich den Erwartungen entsprechen. Es werde davon ausgegangen, dass sich das Management zu den SP-bezogenen Geschäften (Routing, Video, Security) zuversichtlich äußere, insbesondere was Nordamerika angehe. Die Bereiche Enterprise/Government würden wahrscheinlich eine gedämpfte Entwicklung verzeichnen. Wesentliche Belastungen seien aber nicht zu erwarten.

Die Router- und Switch-Erlöse seien mit dem konjunkturellen Wachstum verknüpft. Marktanteilsgewinne dürften aber überdurchschnittliche Zuwächse ermöglichen. Kosteneinsparungen würden den Margen zugute kommen. Das erste Kalenderquartal 2013 dürfte beim EPS-Wachstum die Wende bringen, was das Sentiment gegenüber dem Titel aufhellen sollte.

Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der Citigroup für die Cisco Systems-Aktie eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 08.08.12) (09.08.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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