Essen (www.aktiencheck.de) - Manfred Jaisfeld, Analyst der National-Bank AG, rät die Aktie von Wal-Mart Stores (ISIN US9311421039/ WKN 860853) nach wie vor zu kaufen.

Der weltgrößte Handelskonzern habe seine Quartalszahlen heute Nachmittag vorgelegt. Dabei seien umsatzseitig nach dem starken ersten Quartal (+8,5%) die Erwartungen nicht ganz erfüllt worden. Auf vergleichbarer Basis, d. h. unter Berücksichtigung von Veränderungen der Filialanzahl und -flächen errechne sich ein Umsatzanstieg im Kernmarkt USA von 2,4%.

Angesichts der aktuellen Konzernstrategie, über Preisreduktionen zu wachsen, würden die Analysten dies durchaus als positive Indikation für die Entwicklung der Verkaufsvolumina ansehen. Da das operative Ergebnis dennoch in gleicher Größenordnung wie der Umsatz verbessert werden konnte, scheinen auch auf der Kostenseite weitere Fortschritte gemacht worden zu sein, so die Analysten der National-Bank AG. Das Auslandsgeschäft habe im Quartal ein Umsatzplus von 6,4% (bzw. 7,2% bereinigt um Währungseffekte) verbucht und damit einen Anteil von 28,2% an den Konzernerlösen erreicht.

Die unternehmenseigene Vorgabe für den Gewinn je Aktie im Gesamtjahr sei von 4,72 bis 4,92 USD auf 4,83 bis 4,93 USD angehoben worden. Angesichts einer aktuellen Konsensschätzung von 4,92 USD sollte die Prognoseanpassung jedoch wenig Impulse liefern. Für das laufende dritte Quartal erwarte der Konzern dabei einen Gewinn je Aktie auf Basis der fortgeführten Aktivitäten von 1,04 bis 1,09 USD.

Die Analysten der National-Bank AG sehen unter dem Eindruck des vorliegenden Quartalsberichts trotz der gegenüber Q1 deutlich nachgelassenen Umsatzdynamik keine Veranlassung zur Revision ihrer "kaufen"-Einstufung der Wal-Mart Stores-Aktie. Das Kursziel werde bei 77 USD gesehen. (Analyse vom 16.08.2012) (17.08.2012/ac/a/a)
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