Berlin (www.aktiencheck.de) - Die Experten von "Fuchsbriefe" raten zum Kauf der Aktie von Union Pacific (ISIN US9078181081/ WKN 858144)

Der Gasboom in den USA führe bei Kohle zu einem deutlichen Rückgang der Nachfrage. Das bedeute aber auch, dass die Bahngesellschaften mit sinkenden Kohletransporten umgehen müssten. Hinzu komme die Dürre, sodass auch die Landwirtschaft weniger Transportkapazitäten nachfrage. Hingegen laufe es in der Automobilindustrie so gut wie lange nicht.

Insofern werde eine breite Diversifikation des Geschäftsmodells wichtig, was in besonderem Maße die Bahngesellschaft Union Pacific aufweise. Das Unternehmen habe die Rückgänge beim Kohletransport (-9%) und die stagnierende Zahlen bei Landwirtschaftsprodukten (+1%) locker durch andere Segment ausgleichen können. So stehe für die Segmente Auto ein Plus von 25%, Industrieprodukte +14%, Chemie +13% und Container +10%. Damit habe sich der Umsatz um 7% auf 4,2 Mrd. EUR steigern lassen. Der Zuwachs basiere auch auf höheren Preise und einer besseren Auslastung der Waggons. Durch leicht verbilligte Dieselpreise hätten sich zudem die Kalkulationszuschläge für den Treibstoff verbessert.

All das habe per Saldo zum einem Quartalsgewinn je Aktie von 1,70 EUR geführt, der sich damit sprunghaft um 32% verbessert habe. Davon kämen 0,49 EUR am 01.10. zur Ausschüttung. Aus Sicht der Experten sollte der Gesamtjahresverdienst des Bahnkonzerns bei 6,80 EUR liegen, was zu einem 2012er KGV von 14,9 führe. Das Unternehmen plane in diesem Jahr den Rückkauf von knapp 3% der eigenen Aktien, die derzeit bei 101,07 EUR notieren würden.

Nach Einschätzung der Experten von "Fuchsbriefe" ist die Aktie von Union Pacific ein Kauf und das Kursziel wird von ihnen bei 126,34 EUR gesehen. Der Stopp-Kurs sollte bei 85,91 EUR gesetzt werden. (Ausgabe 33 vom 16.08.2012) (17.08.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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