Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Markus Friebel, Analyst von Independent Research, bestätigt seine "halten"-Empfehlung für die Aktie von IBM (ISIN US4592001014/ WKN 851399).

Der Konzern habe bekannt gegeben, für rund 1,3 Mrd. USD in bar bzw. 46 USD je Aktie den Anbieter von cloudbasierter Software für das Personalwesen, Kenexa (ISIN US4888791070/ WKN A0ER6N), übernehmen zu wollen. Damit folge IBM den Wettbewerbern Oracle (ISIN US68389X1054/ WKN 871460) und SAP (ISIN DE0007164600/ WKN 716460), die bereits Übernahmen in Milliardenhöhe im Bereich Cloud Computing getätigt hätten.

Der Angebotspreis beinhalte eine Prämie von 42% auf den Aktienkurs von Kenexa vor Bekanntgabe. Das Unternehmen sei mit liquiden Mitteln von 90 Mio. USD, einer Kundenreichweite von 8.900, einem für 2012 erwarteten Umsatz von 364 Mio. USD und einem operativen Ergebnis von 41 Mio. USD vergleichsweise attraktiv bewertet. Damit liege der Multiplikator EV/Umsatz bei 3,3. Mit dem Abschluss der Transaktion werde vorbehaltlich der Genehmigung zum vierten Quartal 2012 gerechnet. Zudem erhalte IBM mit der Übernahme zusätzlichen Zugriff auf zahlreiche Daten, die täglich über die sozialen Netzwerke flössen.

Da die Analysten von Independent Research nicht damit rechnen, dass die IBM-Aktie ihr Zehnjahreshoch vom Anfang April dieses Jahres bei 209 USD nicht überschreiten kann, bleiben sie bei ihrem Kursziel von 200 USD sowie ihrer Empfehlung "halten". (Analyse vom 04.09.2012) (04.09.2012/ac/a/a)