Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Ian Osburn und Jaap Kuin, Analysten der ING, stufen die Aktie von HOCHTIEF (ISIN DE0006070006/ WKN 607000) in einer Ersteinschätzung mit "buy" ein und setzen ein 12-Monats-Kursziel von 49,20 EUR.

Das durch den Auftragseingang bei Leighton (ISIN AU000000LEI5/ WKN 856187) und Turner implizierte Wachstum und die Widerstandsfähigkeit des Gewinns würden für eine Einstiegsgelegenheit in die HOCHTIEF-Aktie sprechen. 80% der europäischen Gewinne würden mit Immobilien- und Service-Aktivitäten generiert. Bei einem möglichen Verkauf der Flughafen-Beteiligungen im kommenden Jahr könnte sich ein zusätzliches Wertpotenzial von 10% entfalten. Der Markt dürfte weitere schlechte Verträge in 2013 eingepreist haben.

Auf Basis des SOTP-Wertes sowie des KGVs notiere der Titel mit einem substanziellen Abschlag gegenüber historischen Multiplen. Eine mögliche Margenerholung im kommenden Jahr und ein Abbau der Verschuldung bei Leighton würden von Investoren noch nicht berücksichtigt. Weitere Abschrebungen dürfte es nicht geben.

Die Analysten der ING nehmen die Bewertung der HOCHTIEF-Aktie mit einer Kaufempfehlung auf. (Analyse vom 27.09.12)
(27.09.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.