Zürich (www.aktiencheck.de) - Kathy Fear, Analystin der UBS, stuft die Aktie von Munich RE (ISIN DE0008430026/ WKN 843002) unverändert mit "buy" ein.

Der Investorentag zur Special and Financial Risks-Division sei sehr interessant gewesen. Die Sparte werde eine dauerhafte Profitabilitätsquelle für die Gruppe sein. In jeder der Geschäftseinheiten dürfte das Combined Ratio-Ziel erreicht werden. Die Segmentgewinne könnten einen Ausgleich für die schwächen Kapitalanlageergebnisse sein.

Das dritte Quartal dürfte für die Munich RE solide verlaufen sein. Im Gegensatz zu den Konkurrenten habe das Unternehmen bereits im zweiten Quartal Rückstellungen für die Dürre in den USA gebildet. Abgesehen davon würden bei der Munich RE Rückstellungen eher in der zweiten Jahreshälfte aufgelöst. Die Wahrscheinlichkeit für eine solche Maßnahme sei angesichts der zuversichtlichen Kommentare des Managements relativ hoch.

Die Munich RE dürfte auf Gesamtjahressicht mit Leichtigkeit die Nettogewinnplanung von 2,5 Mrd. EUR übertreffen. Um geringeren Verlusten aus Naturkatastrophen Rechnung zu tragen, sei die EPS-Schätzung für 2012 von 15,23 auf 16,18 EUR angehoben worden. Dies lasse auch Optimismus im Hinblick auf die Dividende zu. Das 12-Monats-Kursziel steige von 133,00 auf 135,00 EUR.

Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der UBS für die Munich RE-Aktie weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 15.10.12)
(16.10.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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