Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Martin Roediger, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie von BASF (ISIN DE000BASF111/ WKN BASF11) unverändert mit "outperform" ein und bestätigt das Kursziel von 68,00 EUR.

Mittels eines Anteiltauschs mit Statoil (ISIN NO0010096985/ WKN 675213) erhalte die BASF-Tochter Wintershall Zugang zu den drei Nordsee-Feldern Brage (32,7%-Anteil), Gjosa (15%) und Vega (30%). Im Gegenzug erhalte Statoil 15% an dem Ölfeld Edvard Grieg und zudem einen Barausgleich von 1,35 Mrd. USD. BASF werde in Abhängigkeit vom Erfolg beim Vega-Feld weitere 100 Mio. USD zahlen.

Zusätzliche 37.000 Barrel Öläquivalent pro Tag würden zu Umsätzen von 1,5 Mrd. USD führen. Unter der Voraussetzung einer EBIT-Marge von 15% könnte pro Jahr ein EBIT von 169 Mio. EUR erzielt werden. Unter Einrechnung des Verkaufs des Edvard Grieg-Anteils müsse BASF für das zusätzliche EBIT gemessen am Chemie-Sektor einen vergleichsweise günstigen Preis zahlen. Im Vergleich zu einigen Öl- und Gasunternehmen sehe der Preis dagegen teuer aus.

Das Votum der Analysten von Cheuvreux für die BASF-Aktie lautet weiterhin "outperform". (Analyse vom 23.10.12) (24.10.2012/ac/a/d)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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