Zürich (www.aktiencheck.de) - Michael Romer, Analyst von Sarasin Research, stuft die Aktie von METRO (ISIN DE0007257503/ WKN 725750) unverändert mit "neutral" ein.

Auch nach der Gewinnwarnung würden die Quartalsergebnisse nicht überzeugen. Bereinigt um Sondereffekte habe der operative Gewinn gegenüber dem Vorjahr um 35% auf 398 Mio. EUR nachgegeben. Die Konsensprognose habe sich auf 418 Mio. EUR belaufen. Der Nettogewinn sei sogar um 45% auf 125 Mio. EUR gefallen, während der Markt im Durchschnitt mit 160 Mio. EUR gerechnet habe.

In allen Segmenten des Heimatmarktes sei es zu einem geringeren organischen Wachstum gekommen. Bei Cash & Carry sowie Media Markt/Saturn mache sich Margendruck bemerkbar.

METRO müsse nun im wichtigsten Quartal des Jahres einen Anstieg der Profitabilität erreichen, um das operative Gewinnziel nicht zu verfehlen. Bei den Konsensprognosen könnte es zu weiteren Abwärtsrevisionen kommen. Ein 2013er KGV von 8 reflektiere dieses Szenario aber schon weitgehend.

Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von Sarasin Research für die METRO-Aktie weiterhin "neutral". (Analyse vom 30.10.12) (30.10.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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